인덱스 펀드 투자에 대해 알아야 할 사항은?

820억 달러가 넘는 순자산을 가진 워렌 버핏은 역사상 가장 성공적인 투자자 중 한 명이다. 규율과 가치, 인내심을 바탕으로 한 그의 투자 스타일은 수십 년간 꾸준히 시장을 능가하는 결과를 낳았다. 일반 투자자들, 즉 우리 중 나머지 사람들은 버핏이 하는 방식대로 투자할 돈이 없지만, 우리는 버핏의 지속적인 권고 중 하나를 따를 수 있다: 저비용 인덱스 펀드는 대부분의 사람들이 할 수 있는 가장 현명한 투자라는 것이다.

 

 

버핏은 2010년대 후반에 주주들에게 보낸 서한에서 "월스트리트인들이 높은 수수료를 부과해 수조 달러를 운용할 때, 보통 고객이 아니라 큰 이익을 챙기는 경영자가 될 것"이라고 크고 작은 투자자 모두 저비용 인덱스 펀드를 고수해야 한다고 말했다.

그의 조언을 들을 생각이라면, 인덱스 펀드에 투자하는 것에 대해 알아야 할 것은 다음과 같다.

인덱스 펀드란 무엇인가?

인덱스 펀드는 특정 지수에 유가증권의 모든(또는 대표 표본)를 보유하는 뮤추얼 펀드나 거래소 트레이드 펀드(ETF)의 일종으로, 그 벤치마크의 성과를 가능한 한 가깝게 일치시키는 것을 목표로 한다. S&P 500은 아마도 가장 잘 알려진 지수일 것이다. 그러나 여러분이 생각할 수 있는 거의 모든 시장과 투자 전략에 대한 지수 그리고 인덱스 펀드가 있다. 당신은 당신의 중개 계좌를 통하거나 인덱스 펀드 제공업체로부터 직접 인덱스 펀드를 살 수 있다.

인덱스 펀드를 구입하면 쉽고 저렴한 하나의 투자로 다양한 증권 선택을 받을 수 있다. 일부 인덱스 펀드는 단일 펀드로 수천 개의 증권에 노출을 제공하는데, 이는 광범위한 다양화를 통해 전체적인 리스크를 낮추는 데 도움이 된다. 여러 인덱스 펀드에 투자하여 여러 인덱스를 추적함으로써 원하는 자산 할당과 일치하는 포트폴리오를 구축할 수 있다. 예를 들어, 당신은 돈의 60%를 주식지수펀드에, 40%를 채권지수펀드에 넣을 수 있는 것이다.

 

어떠한 투자든 이익이 나야 투자의 의미가 있을것이다.

 

인덱스 펀드의 이점에 대해 짚어 보고자 한다.

인덱스 펀드의 가장 확실한 장점은 총수익률 면에서 다른 유형의 펀드를 꾸준히 이기고 있다는 점이다.

한 가지 큰 이유는 일반적으로 수동적으로 운용되기 때문에 다른 펀드보다 관리 수수료가 훨씬 낮다. 운용사가 적극적으로 거래하고, 연구팀이 증권을 분석해 추천하는 대신 인덱스펀드의 포트폴리오가 지정된 지수의 포트폴리오와 중복될 뿐이다.

인덱스 펀드는 지수 자체가 바뀔 때까지(매우 자주 발생하지 않는) 투자를 보유하기 때문에 거래 비용도 낮아진다. 그러한 낮은 비용은 특히 장기적으로 당신의 수익에 큰 차이를 만들 수 있다.

버핏은 2014년 주주 서한에서 "그룹으로 간주되는 허지 기관투자자들은 수십 년 동안 그저 빡빡하게 앉아 있는 비전문적인 지수펀드 투자자를 오랫동안 저평가해 왔다"고 썼다. "주요 이유는 수수료 때문이었습니다. 많은 기관들이 고액 자문료를 받는 컨설턴트들에게 상당한 금액을 지불한다. 이 부분은 좀 많이 생각할 필요가 있다.

더욱이, 적극적으로 운용되는 펀드보다 덜 빈번하게 유가증권을 거래함으로써, 인덱스 펀드는 그들의 주주들에게 전달되어야 하는 덜 과세적인 소득을 발생시킨다.

인덱스 펀드는 여전히 또 다른 세금 이점을 가지고 있다. 투자자들이 펀드에 돈을 넣을 때마다 지수의 새로운 증권을 사들이기 때문에 특정 유가증권을 팔 때 선택할 수 있는 로트가 수백, 수천 개에 달할 수 있다. 이것은 그들이 가장 낮은 자본 이득과 따라서 가장 낮은 세금 물림과 함께 그 땅을 팔 수 있다는 것을 의미한다.

 

어떤 투자형식이 그러하듯 인덱스 펀드 역시 장점만을 가지고 있지는 않다

 

인덱스 펀드의 단점을 알아보자.

단점은 바로 그들의 본성에 있다. 지수와 함께 상승하는 포트폴리오는 지수와 함께 하락한다. 예를 들어 S&P 500을 추적하는 펀드가 있다면 시장이 좋을 때는 고지를 즐기지만 시장이 하락할 때는 완전히 취약해진다. 대조적으로, 적극적으로 관리되는 펀드와 대조적으로, 펀드 매니저는 시장 조정이 오는 것을 감지하고 포트폴리오의 위치를 조정하거나 심지어 그것을 완충하기 위해 포트폴리오의 위치를 청산할 수도 있다.

적극적으로 운용하는 펀드의 수수료 때문에 야단법석이 되기 쉽다. 그러나 때로는 훌륭한 투자관리자의 전문성이 포트폴리오를 보호할 뿐만 아니라 심지어 시장을 능가할 수도 있다. 하지만, 매년 일관되게 그것을 할 수 있는 관리자들은 거의 없었다.

또한 다변화는 양날의 칼이다. 그것은 변동성을 완화하고 위험을 줄여준다; 물론; 하지만 종종 그렇듯이, 부정적인 면을 줄이는 것 또한 상승에 제한을 준다. 인덱스 펀드의 광범위한 주식 바구니는 다른 펀드의 체리 픽업 포트폴리오에 비해 실적이 저조한 일부 기업들에 의해 질질 끌려 내려갈 수 있다.